国内债市盘前：中小金融机构风险处置路线图浮现上海讨债公司
公开市场
1、央行周三开展600亿元7天期逆回购操作，当日有600亿元逆回购到期，完全对冲到期量。
要闻资讯
1、国务院常务会议部署深化放管结合加强事中事后监管，促进公平竞争提升市场效率;决定再取消内燃机、汽车制动液等13类产品生产许可证，更大释放市场主体创新创造活力;确定进一步促进体育健身和体育消费的措施，部署推动在线教育健康发展促进教育公平。
2、国务院关税税则委员会办公室：对美加征关税商品(第二批)排除申报系统于8月28日正式开放，9月2日排除申报系统正式接受第二批商品排除申请。
3、据上证报，央行将于4月1日降准造谣者已被公安机关处以行政拘留5日的处罚。此举再次证明：网络不是法外之地，造谣必被严惩。
4、据经参，从央行获悉，根据防范化解重大风险攻坚战部署，目前在化解和处置中小银行风险时要从压实金融机构自救的主体责任、地方政府的风险处置属地责任和监管部门的监管责任三方面着手。此外，从多个渠道获悉，目前相关监管部门正在酝酿制定高风险金融机构风险处置的相关文件。
5、中国进出口银行通过上交所债券发行系统成功招标发行50亿元政策性金融债，这是进出口银行首次在上交所发行政策性金融债。本次债券包括1年期和3年期两个品种，分别为30亿元和20亿元，由22家商业银行和9家证券承销。
6、财政部9月4日将招标续发500亿元7年期和500亿元3年期记账式附息国债，据统计，该发行规模再次创出此类国债的单期新高。业内人士认为，这其中有积极财政以及到期续发的原因，亦是前期给地方债发行高峰让路后的正常发行规模调整，属情理之中。
7、民生银行成功达成首笔5年期美元固定利率与人民币浮动利率5y lpr的货币掉期，以及首笔1年期美元浮动利率和人民币浮动利率1y lpr双浮动利率的货币掉期业务，该两笔业务均系银行间市场同类型业务首单。
8、【债券重大事件】*st北讯逾期债务金额19亿元;怀化市城市建设投资、陕西燃气集团子涉诉;宏图高科子天下支付出现经营风险;沈阳机床招募战略投资者;龙大肉食拟调整可转换债券发行规模;中信银行力争最早于9月末完成永续债发行;首钢集团拟发行30亿元超短期融资券;国元证券与*st利源债券交易纠纷案胜诉;新国都终止2018年公开发行可转换债券;19经纬纺织mtn001 取消发行;16新城05、18山钢07、16康恩贝等票面利率调整。
债市综述
1、受美债收益率倒挂加剧和a股走弱影响，国内债市盘初期现货一度稍暖，不过后续买盘乏力，整体仅窄幅波动。国债期货窄幅波动近乎收平，银行间10年主要利率债收益率变动在05以内，银行间资金面紧平衡。交易员称，短期债市缺乏明显趋势，可以关注周末将出炉的中国pmi数据和9月1日中美互相加征关税后的市场反应。
2、银行间资金面紧平衡，货币市场利率多数上涨。银存间质押式回购1天期品种报25976%，跌734个基点;7天期报27145%，涨089个基点;14天期报27839%，涨228个基点;1个月期报3%，涨2599个基点。
3、资金面偏紧态势趋于缓和，s多数下行，隔夜品种大幅下行680报26090%，7天期下行050报26820%，14天期上行130报27540%，1个月期下行010报26610%。
4、银银间回购定盘利率涨跌不一。fdr001报261%，跌7个基点;fdr007报268%，与前一交易日持平;fdr014报277%，涨5个基点。
5、银行间回购定盘利率多数下跌。fr001报262%，跌8个基点;fr007报290%，跌5个基点;fr014报290%，涨5个基点。
6、进出口行首次在上交所发行金融债，1年、3年期中标利率分别为235%、292%，投标倍数分别为457、496。农发行1年、7年、10年期固息增发债中标收益率分别为23117%、35287%、35575%，投标倍数分别为580、397、346。
7、信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共4只，15新业01以535%成交，高出估值2241;低估值成交债券共6只，14德阳高新债以575%成交，低于估值2149;成交收益率不低于6%的债券共3只，17邳州经发债以69%成交。
8、美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率跌05个基点报1987%，2年期美债收益率跌19个基点报6%，3年期美债收益率跌19个基点报1424%，5年期美债收益率涨01个基点报1384%，10年期美债收益率涨13个基点报1487%，30年期美债收益率涨2个基点报1973%。
汇市速递
1、在岸人民币兑美元16:30收盘报71635，较上一交易日涨35个基点。人民币兑美元中间价调贬25个基点，报70835，创2008年3月18日以来新低。
2、纽约尾盘，美元指数涨023%报982418。英国无协议脱欧的可能性增加，英镑大幅下跌。欧元兑美元跌011%报11079，英镑兑美元跌062%报12212，澳元兑美元跌028%报06733，美元兑日元涨033%报106115，离岸人民币兑美元跌26个基点报717。
研报精粹
1、中泰固收：从发行节奏上看，今年的地方债发行提速主要受抢跑因素影响，四季度并不一定会保持前三季度的发行速度，虽然理论上当年的发行规模可以动用前一年的剩余额度，但是参考前两年的发行情况看，总发行规模也并不会明显超过当年新增额度。
2、江海证券：当前债市的多空因素相对均衡，在没有新的利多利空因素出现下，利率有望维持区间震荡。
3、中信固收明明称，短期看外部形势叠加经济增速下行，稳投资控地产伴随货币政策宽松适度利率仍存下行空间，中长期来看财政与货币配合协调度将是决定经济走势的重要因素。温和的基建对总需求的提振力度有限，债市利多因素显著，预计10年国债到期收益率将在28%~32%区间运行。
今日提示
1、8月29日，有19湖北债28(计划发行15786亿元，债券期限5年)、19吉林债18(计划发行11911亿元，债券期限5年)、19吉林债17(计划发行5983亿元，债券期限10年)等48只债券招标。
2、8月29日，有19包商银行cd290(计划发行20亿元)、19首开scp001(计划发行10亿元，票面利率31%)、19本溪城投ppn001(计划发行10亿元，票面利率85%)等239只债券上市。
3、8月29日，有18广西债12(计划发行202亿元，票面利率383%)、18广西债14(计划发行48亿元，票面利率425%)、17新疆定向03(计划发行2928亿元，票面利率416%)等111只债券还本付息。
4、8月29日，有19贵州12(计划发行9165亿元，债券期限30年)、19贵州13(计划发行4359亿元，债券期限30年)、19青岛27(计划发行40亿元，债券期限5年)等80只债券缴款。